- Los expertos ponen el acento en el mal comportamiento de la deuda
Giro radical en la opinión de los analistas de Banco Sabadell sobre OHL, para la que recomendaban comprar y ahora optan por vender, tras analizar los resultados de la constructora, "peores de lo esperado, sobre todo a nivel de deuda y en el negocio de Construcción". La entidad catalana ha decidido bajar el precio objetivo un 13% a 23,4 euros por acción, frente a los 27 euros anteriores, "lo que deja sus títulos con sólo un 4% de potencial alcista".
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El principal motivo para el recorte de la valoración, explican en Banco Sabadell, es la posición de deuda 2014 peor de lo esperado (con un impacto de -238 millones de euros, -8,9% respecto al precio objetivo anterior), "lo que se produjo principalmente por una recuperación de circulante en el 4T’14 muy por debajo de nuestras estimaciones: esperábamos 408 millones de euros (vs. deterioro hasta 9 meses de 390,5 millones)".
Esta semana, OHL protagonizaba fuertes caídas en Bolsa el día en que comunicaba un desplome del 91% de su beneficio neto en 2014. La compañía volverá a enfrentarse a los mercados este lunes, con la presentación de su Plan Estratégico, que correrá a cargo del vicepresidente y consejero delegado (CEO), Josep Piqué. Se trata del Strategy Update 2020, inédito para una constructora, como comentaban la semana pasada precisamente los expertos de banco Sabadell.
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