Ganancias moderadas en bolsa para Danone tras presentar sus resultados de 2014

Los expertos de Bankinter explican que ha presentado ventas para el 2014 ligeramente mejores de lo esperado. “Para todo el 2014 las ventas a perímetro comparable crecieron +4,7%, vs. +4,5% esperado, hasta los 21.144M€.

En el cuarto trimestre el crecimiento fue de +7,5%, vs. +7% esp. Impulsado por las ventas de nutrición infantil. El Beneficio Operativo alcanzó los 2.662M€ un +3,7% comparable con el mismo periodo del año anterior.

Para el 2014 se propondrá un dividendo de 1,50€/acc. en lugar de 1,45€/acc. del 2013. Mientras que el margen se reduce a 12,59% vs. 13,19% del 2013 en línea con lo estimado por el consenso. Danone espera que para el 2015 las ventas comparables crezcan entre un 4% y un 5% además de un ligero aumento de márgenes”.

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VALORACIÓN DE LOS RESULTADOS

Estos analistas señalan que “los resultados se deberían leer por el mercado como positivos y esto debería verse reflejado en un aumento de valor de la cotización.

Creemos que Danone ha sabido adaptarse al entorno hostil de mercado con el aumento del precio de ciertos productos que han sido los responsables del aumento en ventas (no han aumentado en volumen).

Además nos parece acertada la estrategia de desarrollo de cuota de mercado en regiones emergentes donde las ventas se han incrementado un +14% en el último trimestre. Después de estos resultados mantenemos nuestra visión positiva sobre la compañía, que incluimos en nuestras carteras modelo de acciones europeas en la última revisión”.

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