Reig Jofre: Bankinter inicia cobertura
Los analistas de Bankinter han iniciado la cobertura de Reig Jofre con un precio obejtivo de 3,30 euros por acción. Bankinter dice que la utilización de la capacidad es actualmente alta, una situación que cambiará a medida que se agregue nueva capacidad en 2019e y 2020e.
"Las expansiones de capacidad permitirán aumentar las ventas de la cartera actual y también lanzar nuevos productos. Esperamos que las ventas aumenten más del 7% en 2018e ya que las restricciones de suministro de algunas materias primas clave se han abordado con éxito, mientras que las ventas deberían permanecer prácticamente sin cambios en 2019e. Esperamos un mayor crecimiento después de ese año, ya que las incorporaciones de capacidad que entrarán en funcionamiento en 2019e y 2020e combinadas con los lanzamientos de productos impulsan el crecimiento. Esperamos un CAGR de ventas de + 7% en 2019e-2023e. Nuestras estimaciones no incluyen la posibilidad de adquisiciones corporativas o licencias en nuevos medicamentos."
"La expansión y renovación deberían permitir aumentar el margen EBITDA del 9.4% en 2017 al 15.9% en 2023e y como resultado, el EBITDA puede aumentar a una CAGR del + 16.0% en 2017-2023e. Esperamos que las ganancias disminuyan moderadamente en 2018e y 2019e reflejando una mayor depreciación a medida que la nueva capacidad entre en funcionamiento. Esperamos que la ganancia neta se recupere después de 2019e y casi se triplique en 2019e-2022e."