Telefónica anula la OPV de Telxius (nuevas valoraciones)
Telefónica no considera adecuada la valoración de Telxius por lo que da marcha atrás en la OPV de la compañía.
Valoración Ahorro Corporación: Con el 36,36% de la venta del capital de Telxius, la compañía esperaba ingresar entre 1.090Mn€ y 1.363Mn€ dependiendo del precio final de venta (12/15€/acc.) que suponían entre el 1,9% y 2,4% de la DFN. El mercado no ha sido receptivo a pagar entre 11,4x y 13,7x EV/EBITDA16 por el negocio de las torres y del cable submarino, a pesar que las valoraciones implícitas, entre 3.000Mn€y 3.750Mn€ por el 100% de los FFPP, eran inferiores a lo esperado y menores a comparables.
No es buena noticia desde el punto de vista de la deuda de TEF, aunque no podemos dar por descartada la venta de la compañía con otro procedimiento, como ya pasó en su día con Atento. El mercado se focalizará en el proceso de venta de O2UK que es cuantitativamente mucho más relevante.