Estudio sorpresas económicas Eurozona vs Eurostoxx 50
Eduardo Faus de Renta 4 Banco
Muestro un estudio de comportamiento entre el Índice de sorpresas económicas elaborado por Citigroup y el EUROSTOXX50.
Nótese que en los últimos años cuando el indicador revierte desde zonas superiores a 50, siempre tiende a niveles negativos en el medio plazo (los analistas y gestores han estado sobrestimando el ciclo económico y tienden a producirse sorpresas económicas negativas en el medio plazo)
EURO STOXX 50
4.939,010
-
-1,02%-50,87
- Max: 4.994,41
- Min: 4.900,27
- Volume: -
- MM 200 : 4.485,09
IBEX 35
10.983,700
-
-0,40%-44,10
- Max: 11.095,00
- Min: 10.887,40
- Volume: -
- MM 200 : 9.832,87
En el análisis inferior estudiamos las reacciones del EUROSTOXX50 a las pérdidas de tendencia alcista en el indicador.
CONCLUSIONES:
1) Cuando el indicador pierde la tendencia alcista, el EUROSTOXX tiende a experimentar un comportamiento lateral/bajista durante más de 7 meses (2 de 7 veces sólo 3 meses)
2) Cuando el indicador pierde la tendencia alcista, el EUROSTOXX tiende a caer más de un 20% desde el máximo previo- máximos mayo 3670 puntos- (2 de 7 veces sólo cayó un 10%)
3) Cuando el indicador pierde la tendencia alcista, el EUROSTOXX tiende a limitar el potencial alcista (tras las pérdidas de tendencia las subidas máximas del EUROSTOXX fueron del 7%)
Si tenemos en cuenta que la señal bajista se ha producido en los máximos de mayo (3670 puntos) y que los máximos de 2015 se encuentran a un 4,5% de subida de esos 3670 puntos, intuiríamos que el EUROSTOXX ha podido iniciar un tramo lateral/bajista de varios meses con un potencial máximo de subida en los máximos de 2015. Es decir, las subidas estarían limitadas en el medio plazo y el potencial bajista sería mucho mayor.
