Iberdrola: Análisis fundamental de Bankinter
Los analistas de Bankinter mantienen una recomendación de comprar Iberdrola con un precio objetivo de 7,0 euros. Estos son los argumentos para esta recomendación:
(i) Sólido modelo de negocio (81% del EBITDA en negocios regulados y en países de alto rating);
(ii) Crecimiento: Objetivo BNA 2020 de 3.500M€ (+6,7% TAMI 2016-20e) soportado por la nueva capacidad en renovables (+6,5 GW, +24% en el periodo) y en redes (+6.200M€ en RAB, +23% en el periodo)"
"(iii) Solidez financiera (DN/EBITDA 3,3x en 2020e);
(iv) Creciente remuneración al accionista (TAMI 16-20e 4,5%-6,6%);
(v) Atractiva valoración : rentabilidad por dividendo 5,0% y ~8% potencial al Precio Objetivo.
Hemos revisamos ligeramente al alza el Precio Objetivo para incorporar mejoras en filiales (Gamesa & Neoenergía-Brazil)"