Amadeus subscribe un prestamos de 200 millones con el BEI - Estrategia de expertos

INVERSEGUROS. Amadeus comunicó ayer a la CNMV que ha recibido un préstamo de 200 millones de euros por parte del Banco Europeo de Inversiones que utilizará para financiar sus proyectos de inversión de I+D en la áreas de IT para aerolíneas, aeropuertos, hoteles y trenes entre el 2012 y 2014.

El préstamo consta de dos tramos: i) 150 millones de euros con repagos semestrales a partir de noviembre 2015 a un tipo fijo de 2,936% anual y ii) 50 millones de euros con repagos semestrales a partir de noviembre 2016 a un tipo fijo de 3,237% anual.

Amadeus también comunicó que ha aprovechado su posición de liquidez para amortizar 350 millones de euros de su préstamo puente con vencimiento en mayo de 2013 que solicitó en 2011 por un importe total de 1.200 millones de euros. Después de estos movimientos en su estructura financiera la deuda bruta de Amadeus se compone de una deuda a largo plazo de 2.050 millones de euros, de la que 750 millones corresponden a la emisión de bonos cupón cero a 2016, 200 millones del BEI, 900 millones de financiación bancaria con vencimiento en noviembre 2015 y 200 millones de euros en la reciente línea de crédito suscrita hasta diciembre de 2014. La deuda a corto plazo queda compuesta por los 106 millones del préstamo puente que quedan por amortizar y 100 millones de euros en una línea de crédito que se mantiene sin utilizar, en ambos casos su vencimiento se producirá en mayo de 2013.

Valoración. Valoramos de forma muy positiva estos últimos movimientos de Amadeus ya que ha conseguido mejorar sus condiciones de financiación de manera muy relevante. El nuevo préstamo contraído con el BEI nos parece que goza de unas condiciones muy positivas, tanto por la dilatación en la amortización como por el tipo de interés.

Por otro lado, la renovación de las líneas de crédito le ha permitido amortizar deuda más cara y así reducir de forma muy importante los costes financieros. Por lo tanto Amadeus da un paso más en su proceso de mejorar sus condiciones de financiación que comenzara hace un año con su refinanciación

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